สินเชื่อ, ลีสซิ่ง, แฟคตอริ่ง - จะเลือกอะไรเพื่อปรับปรุงสภาพคล่องทางการเงินของบริษัท?

ธุรกิจบริการ

การจัดการการเงินของบริษัทของคุณเป็นศิลปะที่ยาก บางครั้งเงินทุนของบริษัทไม่เพียงพอสำหรับต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร พัฒนาธุรกิจ ลงทุนหรือซื้อสินทรัพย์ถาวรใหม่ จากนั้นจึงคุ้มค่าที่จะหาแหล่งเงินทุนจากภายนอก เช่น ลีสซิ่ง แฟคตอริ่ง สินเชื่อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตอนนี้ เมื่อบริษัทมีปัญหากับสภาพคล่องทางการเงินมากขึ้นเรื่อย ๆ แฟคตอริ่งอาจเป็นตัวสนับสนุนที่ประเมินค่าไม่ได้ และการเช่าซื้อหรือสินเชื่อสนับสนุนการพัฒนาของบริษัท เครื่องมือเหล่านี้แตกต่างกันอย่างไร? เมื่อใดควรตัดสินใจเช่าซื้อและแฟคตอริ่ง และเมื่อใดควรกู้ยืมเงินของบริษัท

สินเชื่อ ลีสซิ่ง และแฟคตอริ่ง - อะไรคือความแตกต่าง?

สินเชื่อ ลีสซิ่ง และแฟคตอริ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินภายนอกสำหรับองค์กรที่เสนอโดยธนาคารหรือบริษัทแฟคตอริ่งและลีสซิ่ง มีความคล้ายคลึงกันมากมาย เนื่องจากแต่ละอย่างต้องการพิธีการที่แตกต่างกัน มีเงื่อนไข ระยะเวลาและวัตถุประสงค์ต่างกัน

เงินกู้

เงินกู้นี้ให้โดยธนาคารเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะเท่านั้น เช่น การซื้อเครื่องจักรหรืออสังหาริมทรัพย์ เพื่อการลงทุนระยะยาวหรือเพื่อการดำเนินงานในปัจจุบัน มันต้องเป็นไปตามเงื่อนไขหลายประการ:

แสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือและความน่าเชื่อถือทางเครดิตที่เหมาะสม

การค้ำประกันเงินกู้ เช่น กับรายการจำนอง

· ให้เงินช่วยเหลือตนเองในการกู้ยืม

ขั้นตอนการขอสินเชื่อมักจะใช้เวลานาน เพราะมีพิธีการมากมาย เงินกู้จะได้รับในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับความต้องการและข้อเสนอของธนาคาร ต้นทุนของเงินกู้เป็นดอกเบี้ย บวกกับการผ่อนชำระเป็นประจำ เช่นเดียวกับค่าคอมมิชชั่นของธนาคารและค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มเติม

บริษัทที่มีสินทรัพย์ไม่มากหรืออยู่ในตลาดในช่วงเวลาสั้นๆ อาจพบว่าเป็นการยากที่จะได้รับเงินกู้

ลีสซิ่ง

ลีสซิ่งเป็นรูปแบบของการได้มาซึ่งสิ่งของที่กำหนดเพื่อใช้งาน เช่น รถยนต์ อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ เครื่องจักร โดยที่ไม่มีเงินทุนสำหรับการซื้อครั้งเดียว ภายใต้ข้อตกลงนี้ ผู้ให้เช่าจะโอนสิทธิ์ในการใช้รายการที่กำหนดให้แก่ผู้เช่าในช่วงเวลาที่กำหนดเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นเป็นประจำตามที่ตกลงกันไว้ เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเช่า ผู้เช่าสามารถเป็นเจ้าของรายการได้ โดยมักจะเป็นจำนวนเงินที่เป็นสัญลักษณ์

ควรเน้นว่าในการเช่ารายการยังคงเป็นทรัพย์สินของผู้ให้เช่าดังนั้นจึงไม่รวมอยู่ในทรัพย์สินของบริษัท ผู้ประกอบการไม่คิดค่าเสื่อมราคา

นี่คือความแตกต่างพื้นฐานระหว่างสัญญาเช่าและการกู้ยืมเพื่อซื้อสินค้า นอกจากนี้ การเช่ามักจะมีลักษณะที่เป็นทางการน้อยกว่าและสิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับบริษัท ค่าใช้จ่ายลีสซิ่งสามารถจัดเป็นต้นทุนหักลดหย่อนภาษีได้ในบริษัท ซึ่งจะลดภาษีเงินได้ที่ต้องชำระ

แฟคตอริ่ง

แฟคตอริ่งเป็นเครื่องมือที่แตกต่างเล็กน้อยจากการเช่าซื้อและสินเชื่อ เป้าหมายหลักไม่ใช่เพื่อได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร แต่เพื่อป้องกันยอดค้างชำระ ต้องขอบคุณแฟคตอริ่ง บริษัทสามารถรับลูกหนี้จากใบแจ้งหนี้ที่ออกได้ทันที ดังนั้นจึงมีเงินทุนสำหรับการดำเนินงานในปัจจุบันหรือเพื่อวัตถุประสงค์อื่นใด ในทางปฏิบัติและทำให้ง่ายขึ้นดูเหมือนว่า:

1. บริษัทออกใบแจ้งหนี้ให้ผู้รับเหมา เช่น มีเงื่อนไขการชำระเงิน 30 วัน

2. ผู้ประกอบการ (factoree) สรุปข้อตกลงแฟคตอริ่งและมอบหมายให้ลูกหนี้เช่นโอนสิทธิทั้งหมดไปยังปัจจัยรวมถึงสิทธิ์ในการชำระเงินโดยผู้รับเหมาสำหรับใบแจ้งหนี้

3. ปัจจัยจะจ่ายใบแจ้งหนี้ทันที - สูงถึง 100% หลังจากหักค่าคอมมิชชั่นสำหรับบริการ แฟคเตอร์จ่ายดอกเบี้ยตามระยะเวลาที่ใช้เงิน

4. เมื่อครบกำหนดชำระคืนผู้รับจ้างจะจ่ายเงินตามปัจจัย

แฟคตอริ่งกำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลาง เพราะมันหาได้ง่ายและช่วยรักษาสภาพคล่องทางการเงิน

ความแตกต่างระหว่างสินเชื่อ ลีสซิ่ง และแฟคตอริ่ง

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างเงินกู้ การเช่าซื้อ และแฟคตอริ่งเกี่ยวข้องกับเวลาทางการเงิน ระยะเวลาของสัญญาและการจัดสรรเงินที่ได้รับ ตลอดจนความเป็นเจ้าของในสินทรัพย์ที่ได้มา:

 

เงินกู้

แฟคตอริ่ง

ลีสซิ่ง

เวลาจัดไฟแนนซ์

ระยะยาวหลายปี

ระยะสั้น จากสองสามวันถึง 90 วันหรือมากกว่านั้น

ระยะยาว ปกติ 5 ปี

ระยะเวลาของข้อตกลง

ระบุ

อาจกำหนดระยะเวลาของกรอบข้อตกลง - หนึ่งปี หลายปี หรือไม่แน่นอน ใช้บริการได้ครั้งเดียว

ระบุ

การจัดสรรเงินทุน

ระบุ - อสังหาริมทรัพย์, รถ, การลงทุน, กิจกรรมปัจจุบัน

ปลายทางใด ๆ

ระบุ - รถยนต์, เครื่องจักร, อุปกรณ์คอมพิวเตอร์

กรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่ได้มา

ผู้กู้

แฟคตอริ่ง (ผู้ประกอบการ) แม้ว่าเขาจะซื้อด้วยเงินทุนจากแฟคตอริ่งก็ตาม

ผู้ให้เช่า (เว้นแต่จะเป็นการเช่าแบบย้อนกลับ ใช้งานน้อยกว่า)

นอกจากนี้ แต่ละตราสารมีกฎเกณฑ์ของตนเองเกี่ยวกับจำนวนเงินสูงสุดในการจัดหาเงินทุน ความปลอดภัย และการประเมินความเสี่ยง

จำนวนเงินที่จัดไฟแนนซ์

ธนาคารที่มีสินเชื่อบริษัทจัดไฟแนนซ์ได้สูงสุด 100% ของจำนวนเงินที่สมัคร เช่น เพื่อการลงทุน ลีสซิ่งต้องมีส่วนร่วม 10-20% ในทางกลับกัน Faktor จ่ายตั้งแต่ 70% ถึง 100% ของจำนวนเงินที่ซื้อ

เกณฑ์การประเมินความเสี่ยง

ในกรณีของสินเชื่อและลีสซิ่ง ธนาคารและบริษัททางการเงินให้ความสำคัญกับการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของบริษัทเป็นอย่างมาก ตลอดจนตรวจสอบความน่าเชื่อถือของบริษัทด้วยการตรวจสอบประวัติเครดิต Faktor ยังประเมินเกณฑ์เหล่านี้บางส่วนด้วย แต่ลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรม กลุ่มผู้รับเหมา และระดับการกระจายความเสี่ยง และการประเมินพอร์ตลูกหนี้มีความสำคัญมากกว่าสำหรับเขา นอกจากนี้ยังตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้รับเหมา ยิ่งไปกว่านั้น ในกรณีของแฟคตอริ่ง มีโอกาสที่จะได้รับเงินทุนแม้ว่าจะมีหนี้เพียงเล็กน้อยใน BIK

เซฟการ์ด

สัญญาเช่าได้รับการค้ำประกันโดยวัตถุการเช่าเอง กรณีไม่ชำระค่างวด สิทธิการใช้งานจะถูกเพิกถอนจากผู้เช่า เงินกู้ยังสามารถเป็นเงินทุนสำหรับวัตถุ เช่น รถยนต์ รายการจำนองอสังหาริมทรัพย์ หรือตั๋วสัญญาใช้เงินเปล่า ในแฟคตอริ่ง การรักษาความปลอดภัยคือการมอบหมายของลูกหนี้ และบางครั้งก็เป็นตั๋วสัญญาใช้เงินเปล่า

ตราสารทางการเงินตัวไหนให้เลือกขึ้นอยู่กับสถานการณ์?

เราได้ตอบคำถามนี้ไปแล้วบางส่วนโดยพูดคุยถึงความเฉพาะเจาะจงของเครื่องมือเหล่านี้ แต่มาสรุปกัน:

· เงินทุนจากแฟคตอริ่งจะใช้จ่ายดีที่สุดในการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานในปัจจุบัน เช่น ครอบคลุมค่าใช้จ่ายคงที่และต้นทุนผันแปร การจ่ายภาษีหรือเงินสมทบประกันสังคม ตลอดจนเงินกู้และการผ่อนชำระแบบลีสซิ่ง พวกเขายังจะมีประโยชน์เมื่อมีโอกาสการลงทุนที่ไม่คาดคิดซึ่งต้องการเงินสดด่วน การจัดหาเงินทุนแฟคตอริ่งจะช่วยในกรณีที่มีค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิด เช่น ค่าซ่อมเครื่องจักร ควรใช้แฟคตอริ่งเมื่อคุณเริ่มทำงานกับผู้รับเหมารายใหญ่รายใหม่ที่ต้องการเงื่อนไขการชำระเงินที่ยาวมากในใบแจ้งหนี้ แฟคตอริ่งมีความเป็นไปได้มากมาย เนื่องจากเงินทุนสำหรับวัตถุประสงค์ใดๆ สามารถรับได้ง่ายและรวดเร็ว

· เงินกู้ควรเป็นเงินลงทุนระยะยาวในการพัฒนาธุรกิจหรือซื้อสินทรัพย์ถาวร

· ลิสซิ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นเงินทุนในการได้มาซึ่งสิทธิในสินทรัพย์ถาวร เช่น รถยนต์ของบริษัท อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ เครื่องจักร

ลีสซิ่งและเงินกู้เพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวร - จ่ายออก!

ต้องขอบคุณการใช้ลิสซิ่งหรือสินเชื่อ ทำให้บริษัทไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการซื้อสินทรัพย์ถาวรจำนวนมากเพื่อเป็นเจ้าของหรือใช้งาน ผ่อนเดือนละน้อยง่ายกว่าจ่ายเต็มจำนวนทันที ซึ่งอาจสร้างภาระหนักให้กับงบประมาณของบริษัทได้

นอกจากนี้ยังมีสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากค่างวดการเช่าบางส่วนหรือทั้งหมด (ขึ้นอยู่กับเรื่องของสัญญาเช่า) และดอกเบี้ยสินเชื่อจัดเป็นต้นทุนหักลดหย่อนภาษีได้ ซึ่งจะช่วยลดจำนวนภาษีเงินได้ที่ต้องชำระ

เมื่อได้มาซึ่งสินทรัพย์ด้วยทรัพยากรของตัวเอง ต้นทุนคงที่เพียงอย่างเดียวคือค่าเสื่อมราคา ซึ่งไม่ถือเป็นการลดหย่อนภาษีเงินได้จำนวนมาก

แฟคตอริ่งที่ดีที่สุดสำหรับสภาพคล่องของบริษัท

ความจำเป็นในการลงทุนหรือการได้มาซึ่งสินทรัพย์ใหม่เกิดขึ้นเป็นระยะๆ ในแต่ละวัน บริษัทต้องดิ้นรนกับการจ่ายเงินค่าวัสดุ บิล เงินเดือนพนักงาน เงินสมทบประกันสังคม หรือภาษี แฟคตอริ่งทำงานได้ดีที่สุดในการต่อสู้รายวันเพื่อรักษาสภาพคล่องทางการเงินของบริษัท นอกจากนี้ รูปแบบการจัดหาเงินทุนที่ยืดหยุ่นนี้สามารถช่วยชีวิตได้ด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิด นอกจากนี้ยังไม่มีอะไรที่จะป้องกันการใช้กองทุนแฟคตอริ่งเพื่อการลงทุนหรือการพัฒนาบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีโอกาสที่สมบูรณ์แบบเกิดขึ้น ในการแฟคตอริ่ง บริษัทได้รับเงินจากใบแจ้งหนี้ทันทีและนำไปใช้ในทุกขอบเขต